Основной целью финансового анализа проблемных компаний является определение причин кризиса и имеющихся возможностей их устранения...

Вложение средств в финансово неустойчивую компанию оправданно только тогда, когда инвестор ясно понимает природу возникших сложностей и высоко оценивает способность руководства компании с ними справиться.

Причины финансовой неустойчивости можно разделить на внешние и внутренние. К первым относятся те, которые не зависят от самой компании и являются следствием неблагоприятных изменений в рыночной конъюнктуре.

Вторые вытекают из недостаточно эффективной организации деятельности внутри компании и связаны с различного рода управленческими просчётами, неэффективными бизнес-процессами, недостаточной диверсификацией бизнеса и др.

Внешние причины:
1. Неблагоприятные изменения в рыночном спросе.
2. Усиление конкуренции на рынке и появление новых более сильных игроков.

3. Развитие альтернативных технологий и возникновений новых товаров-субститутов.
4. Неблагоприятные изменения в ценах на основные ресурсы.

Внутренние причины:
1. Плохое управление.
2. Слабый финансовый контроль.
3. Неэффективное управление оборотным капиталом.
4. Высокие затраты.

5. Неэффективный маркетинг.
6. Наращивание объёма продаж в ущерб прибыльности.
7. Недостаточная диверсификация бизнеса.
8. Неудачные поглощения.
9. Неэффективная финансовая политика.
10. Неэффективная организационная структура.

Финансовый анализ проблемных компаний

Финансовый анализ проблемных компаний

Хорошее понимание источников существующих проблем позволяет ясно разобраться в природе конкретного кризиса, наметить возможные шаги по его преодолению и сопоставить свои заключения с предложениями менеджмента терпящей бедствие компании.

Очевидно, что представленная систематизация источников финансовой неустойчивости в значительной степени условна, поскольку на практике любой кризис, как правило, вызывается не одной, а сразу несколькими из перечисленных причин, причём в каждом случае это может быть своя комбинация, определяющая индивидуальные особенности того или иного кризисного положения.

Также следует иметь в виду, что многие из рассматриваемых причин нестабильности компании можно разделить на несколько более мелких или, напротив, объединить друг с другом как тесно взаимосвязанные.

При желании все причины финансовой неустойчивости можно в конечном итоге свести к плохому управлению – ведь если компания управляется хорошо, то в её деятельности не будут присутствовать никакие из внутренних факторов кризиса, а на любые неблагоприятные внешние изменения она будет давать своевременный и адекватный ответ, помогающий избежать финансовых затруднений.

Однако сведение всех проблем бизнеса к проблеме плохого управления слишком упрощает ситуацию и не даёт достаточного материала для дальнейшего анализа, что неприемлемо в случае необходимости принимать какие-либо практические решения в отношении компании и инвестиций, сделанных в неё...

Секрет больших денег или "Ключ к прибыли"
Хотите узнать мой способ заработка больших и даже очень больших денег... Читать полностью →

-----
Понравилась статья? Пожалуйста, поделитесь с друзьями. Спасибо :)